波特五力模型分析往往存在著決定競爭規模和程度的五種力量，這五種力量綜合起來影響著產業的吸引力。五種力量分別為潛在進入者、替代品、買方議價能力、賣方議價能力以及現存競爭者之間的競爭。
首先來看一下潛在進入者。成品油關乎國計民生，其行業準入門檻高。上游生產環節，中國煉化行業格局正處在從傳統獨立煉廠向大型煉化一體化轉變的新時代，煉化一體化轉型升級全面加速。如目前中石油廣東煉化一體化項目投產在即，華南競爭新格局形成。未來隨著各大煉化一體化項目逐漸上馬，國內煉化行業競爭加劇是不爭事實。當然，新投產的一體化煉油項目單個煉廠平均煉油規模在1500至2000萬噸/年的級別，投資數額巨大，其他投資者無法輕易進入市場。除此，各地的成品油專項整治行動如火如荼，不達標企業競爭力仍舊減弱。整體看，目前國內成品油市場形勢嚴峻，供需矛盾仍存，且替代能源發展速度加快等各項因素疊加，市場操作難度加大。
第二方面是替代品。隨著技術進步，高鐵、地鐵、輕軌等電力驅動、電動汽車等對成品油消費產生了一定沖擊。以新能源汽車為例，近年來在政策和補貼的雙重扶持下，我國新能源汽車發展勢頭十足，目前新能源汽車的發展已經由政策驅動轉向政策、消費共同促進的新階段，這不可避免的要替代一部分傳統燃油汽車的市場占比。
第三方面則是買方的議價能力。未來，成品油供大于求格局仍將存在，加之市場參與者競爭激烈，在此背景下，買方市場依然保留較強的議價能力。但一方面，市場規范化程度不斷加強，另一方面，國際原油走勢震蕩，市場消息錯綜復雜，這對從業者把控市場的能力要求極高，加大了市場投機需求的壓力，從而令買方議價能力有所減弱。未來，買方議價能力較2022年將繼續減弱。
第四方面是賣方的議價能力。成品油市場供大于求格局下，賣方議價能力有限。供應面，中國煉油行業呈現多元化發展格局，競爭壓力較大；需求面，中國成品油需求增長有限，其中2022年階段性出現下跌，完全恢復尚需時間。綜合來看，賣方議價能力仍處相對弱勢。但值得注意的是，通過對2022年的成品油市場分析，煉廠檢修及低負荷運轉會令市場出現資源錯配時間差，此時間段賣方主導的作用加強，這種現象也將出現在未來的成品油市場中。
第五方面是現存競爭者之間的競爭。隨著市場競爭環境愈加復雜，企業之間出現不同程度虧損。當前國內成品油市場現有競爭者主要包括三桶油、獨立煉廠、外資企業及社會單位。下游消費者選擇供應商，考慮最多的無非是質量、價格與便利性。三桶油得天獨厚，產銷分離便于集團優化管理，擴大其覆蓋面積，提高品牌效應。獨立煉廠則自產自銷，價格波動較為靈活，能更快的反映市場。外資企業對油品質量把控更為嚴格，且經營模式有自己的優勢。社會單位優點就是價格優勢明顯，很多對質量要求不高的下游客戶更趨向于社會單位采購。整體來看，在中國成品油市場這塊“蛋糕”固定的背景下，目前供大于求現狀明顯，現存競爭者之間的競爭仍是激烈。
波特五力分析結論：由以上五個方面分析目前的成品油市場，當前成品油市場仍是買方市場“話語權”偏強，但要注意的是階段性會出現資源錯配時間差，屆時賣方主導的作用加強。同時，替代能源發展不容小覷，替代產品的權重有所增加。